Под денежным обращением понимают процесс движения денег в ходе обслуживания ими товарообменных процессов и проведения нетоварных платежей, включающий наличные и безналичные формы денег.
Первая характеристика денежного обращения – это объем денежного обращения. Объем денежного обращения включает в себя всю совокупность обслуженных деньгами сделок. Нельзя путать объем денежного обращения с количеством обращающихся денег. Рассмотрим пример:
В рассматриваемой системе количество денег составило 1000 денежных единиц, а объем денежного обращения – 2000 денежных единиц, потому что деньги поучаствовали в сделках дважды (сначала – для оплаты урожая, потом – для оплаты покупок фермера). Когда продавцы семян, удобрений и трактора приобретут на эти деньги что-то для себя, объем денежного обращения увеличится, а количество денег останется неизменным.
Второй показатель – скорость денежного обращения.
Скорость денежного обращения характеризует, сколько оборотов совершает денежная единица за период времени.
Существует два подхода к выражению скорости денежного обращения:
Это взаимнообратные показатели, зная один (и продолжительность периода) всегда можно вычислить другой.
Можно заключить, что объем денежного обращения определяется двумя факторами:
С чисто математической точки зрения увеличение любого из этих показателей должно приводить к увеличению объема денежного обращения. В экономике влияние не столь однозначно. Образно это можно охарактеризовать следующим образом: «Вы можете привести лошадь к водопою, но вы не можете заставить ее пить». Государство может выпустить много денег, но они не будут обращаться с прежней скоростью – и в итоге объем денежного обращения не увеличится.
Показатели денежного обращения находятся во взаимосвязи, выражаемой уравнением Фишера:
M • V = P • Q, где:
Из этого уравнения можно заключить, что объем денежного обращения (MV) равен объему национального производства (валовому внутреннему продукту). В экономике потоки денег должны уравновешиваться товарными потоками.
Денежное обращение является неоднородным, поэтому необходимо введение показателей структуры денежного обращения.
Первое возможное деление – на наличное и безналичное денежное обращение. Общемировой тенденцией является снижение доли наличного денежного обращения в объеме платежного обращения государства. Развитие информационно-коммуникационных технологий делает безналичное обращение более доступным не только для хозяйствующих субъектов (онлайн-банкинг), но и для населения (распространение платежных карт и необходимых для их использования терминалов, приложений для смартфонов, позволяющих распоряжаться своими счетами, и т.д.).
В России показатель использования наличных денег выше, чем в большинстве развитых стран, в частности, Европе и США.
Для характеристики денежного обращения важно понятие денежной массы.
Денежная масса – это общий объем платежных и покупательных средств, которые обслуживают хозяйственный оборот.
В практическом регулировании и анализе денежного обращения для оценки денежной массы используют различные денежные агрегаты.
Денежным агрегатом называется показатель структуры и объема денежной массы, выражающийся в группировке активов по степени ликвидности.
Российская методология предполагает выделение следующих денежных агрегатов:
Наряду с денежной массой, денежное обращение характеризует показатель денежной базы. Денежная база не является денежным агрегатом, она характеризует обязательства Центрального банка в экономике и может быть определена как агрегат М0, к которому добавляются наличные денежные средства внутри банковской системы (в кассах коммерческих банков), а также обязательные резервы коммерческих банков в Центральном банке и их средства на корреспондентских счетах в Центральном банке.
Денежным мультипликатором называется отношение денежной массы (агрегата М2) к денежной базе.
Денежный мультипликатор характеризует, сколько денежных единиц (суммарно – наличных и безналичных) в экономике порождается единицей денежной базы. Существование такого показателя связано с возможностями коммерческих банков эмитировать безналичные деньги на основе выпущенных Центральным банком наличных денег. Однако эта эмиссия не безгранична, ее пределы задаются нормативами обязательных резервов.